As últimas rebaixas dos tipos de interese déixanse notar de xeito importante nas compras, cun mes de marzo no que se impulsou case un 45 % a firma de hipotecas
01 jun 2025 . Actualizado á 21:20 h.Hai un tempo xa que os ventos sopran de cola para o sector inmobiliario. Tras varios anos turbulentos cun Banco Central Europeo (BCE) obrigado a constrinxir a economía para tratar de pór coto a unha inflación totalmente desbocada, parece que a relaxación dos tipos decretada desde os despachos de Frankfurt está a sentar realmente ben ao parqué inmobiliario do noso país.
Non é que sufrise en demasía, xa que incluso cunhas tipos empolicados nunhas cifras que facía moitos anos que non se vían, a venda de pisos e casas no noso país non chegou nunca a derrubarse. Así que, se en épocas de maior esixencia hipotecaria o mercado conseguiu capear o temporal, todo facía presaxiar que agora, xa asentados no 2025, as cifras aínda chegarían con maior vigor. E vaia se o fixeron. Durante o mes de marzo asináronse en España un total de 42.831 hipotecas sobre vivenda, o que supón un ascenso do 44,5 % con respecto ao dato rexistrado no mesmo mes do ano pasado. Non é un dato illado. Porque se se analiza todo o ocorrido durante o primeiro trimestre do 2025, pódese comprobar como neste período contratáronse 119.973 préstamos sobre vivenda, o que tamén reflicte unha subida do 18,34 % con respecto ao mesmo período do 2024 (cando se rubricaron 101.384).
«A que débese esta mellora dos datos de firmas de hipotecas no noso país? Ao longo dos últimos meses, sobre todo a partir da segunda parte do 2024 vimos como o mercado hipotecario recuperouse, pero xa estamos nunha fase clara de remontada. Isto débese, en gran parte, á redución dos tipos de interese», explica Simone Colombelli, director de Hipotecas de iAhorro, quen ademais pon sobre a mesa un dato moi interesante que pode axudar a esbozar o futuro do sector: «As que máis están a crecer son as hipotecas a tipo fixo, que se están consolidando xa como as favoritas do mercado español, por amais das variables, pero tamén das mixtas».
Os números falan por si sós. Durante o mes de marzo, o 66,8 % dos créditos asinados foron a tipo fixo, converténdose así na porcentaxe máis alta rexistrado neste tipo de produtos desde xaneiro do 2023. Neste caso, o tipo de interese medio situouse no 3,05 % TIN, tamén o dato máis baixo anotado desde o 2023. Pola súa banda, as variables son escollidas aínda por preto de un 33,2 % dos españois, cun tipo medio do 2,82 % TIN.
«A cota de mercado que agora levan as hipotecas variables é practicamente nula e repártese toda a torta entre hipotecas fixas e as mixtas. Por exemplo, tamén durante o pasado mes de marzo, un 49,12 % de todos os usuarios que contrataron a súa hipoteca connosco decantáronse por asinar unha fixa, pero o 50,88 % restante elixiu unha mixta. Isto débese, en gran parte, a que os tipos de interese medios que se conseguían para o período inicial das hipotecas mixtas eran máis baixos que os que se asinaban en hipoteca fixa: 1,5 % TIN fronte ao 2,12 % TIN», resume Colombelli.
A realidade é que, conforme o BCE vai relaxando a súa política monetaria, as diferenzas entre os tipos de interese iniciais das mixtas e as fixas vai reducíndose, pero aínda o fai moi aos poucos: «O tipo medio das fixas situouse en abril no 2,1 % e o da primeira parte das mixtas foi do 1,59 %, máis alto que o do mes anterior. Isto fai que o interese pola hipoteca fixa vaia aumentando aos poucos entre os españois e, á súa vez, o interese pola mixta vaia diminuíndo».
O fin das mixtas?
Explica o experto que ata o de agora a xente acollíase ao carro das mixtas cando o que realmente querían era unha fixa, pero a balanza acababa decantándose cara ao outro lugar porque o interese das últimas estaba moi elevado. Será esta a estocada final das hipotecas mixtas? Colombelli teno claro: «Non desaparecerá porque moita xente enfócaa como unha fixa a curto prazo coa intención de cambiala por unha fixa ou por outra mixta cando chegue o tramo variable se o euribor entón está alto. Si que é certo que as mixtas cun período fixo de tres ou cinco anos (os máis curtos) perderán cota de mercado e gañarana as mixtas a dez ou quince anos».
Con todo este contexto, os grandes beneficiados poden ser os clientes, que nos próximos meses poderán empezar a atoparse con zumentas ofertas nas súas entidades bancarias. «Antes e despois do verán, en xuño e a mediados de setembro, é cando adoitan facerse axustes nas ofertas», explica Colombelli, quen ademais engade: «Xullo e agosto adoitan ser meses de mantemento nos que só os bancos que non teñen produtos competitivos adoitan aplicar reducións». Aqueles que estean a pensar en comprar vivenda, enfróntanse agora a un período quente para a banca no que adoitan mellorar de xeito interesante as ofertas dos seus produtos para fomentar a súa contratación.
O euribor aférrase á barreira do 2 %
Costa abaixo, pero co freo aínda botado. O euribor continúa co seu descenso. Pero a paso lento e resistíndose aínda a traspasar a barreira do 2 %. O índice de referencia máis utilizado en Europa para calcular o interese das hipotecas variables situouse no mes de maio no 2,08 %, tan só 0,063 puntos porcentuais por baixo do dato de abril (cando pechou no 2,143 %). Iso si, tal e como reflicten os datos, o descenso continúa sumando fitos porque, se se bota a vista atrás e analízase o avance interanual deste indicador, pódese comprobar que rexistrou un mes máis a súa maior caída en 16 anos: en maio do 2024 situábase no 3,68 %, o que é 1,6 puntos porcentuais por amais do valor actual.
Para cando o 2 %?
O que moitos ansian é que ese 2 % por fin quede atrás. E os expertos calculan que chegará pronto. Colombelli cre que, iso si, dependerá das decisións que tome o BCE nas próximas reunións (a seguinte, é inminente, xa que se celebrará este xoves 5 de xuño): «Se o BCE volve reducir os tipos de interese en xuño, ao euribor non lle quedará máis remedio que baixar e seguramente vexamos xa a este indicador por baixo do 2 % a finais do próximo mes», explica.
Pero no caso de que ese escenario non sexa o que finalmente se produza nos despachos de Frankfurt, o experto lanza unha mensaxe de calma: «Aínda que o organismo que preside Christine Lagarde decida non volver reducir os tipos nesta próxima cita, o euribor continuará á baixa, que é a tendencia que estamos a ver nos últimos meses, e tampouco tardará moito máis en reducir, polo menos nos seus valores diarios, esa barreira psicolóxica do 2 %. Se o BCE volve reducir os tipos 25 puntos básicos, estes situaríanse no 2 %, por baixo do valor medio actual do euribor. É raro que vexamos que este indicador está máis alto que a taxa de interese oficial».