A SEPI ultima o contrato de intermediación bolsista para entrar en Telefónica con banca nacional e estranxeira
ECONOMÍA
As entidades financeiras españolas son as mellor posicionadas
25 feb 2024 . Actualizado á 18:49 h.A Sociedade Estatal de Participacións Industriais (SEPI), dependente do Ministerio de Facenda, ultima o contrato de intermediación bolsista para proceder á entrada do Gobierno en Telefónica a través da adquisición de ata un 10% das accións da compañía, un proceso no que se está sondando tanto a entidades financeiras nacionais como estranxeiras. Este contrato está «a piques de ser adxudicado», segundo sinalaron a Europa Press fontes do mercado, que tamén apuntaron que a pesar de que na terna figuren bancos estranxeiros, serían entidades financeiras españolas como BBVA e Caixabank as que estarían mellor posicionadas para executar finalmente a intermediación bolsista da operación. Nese sentido, cabe lembrar que tanto BBVA como Caixabank forman parte do denominado 'núcleo estable' no accionariado de Telefónica, posto que teñen ao redor dun 5% cada un.
Doutra banda, as fontes consultadas tamén revelaron que a SEPI xa adxudicaría o contrato de asesoramento para executar o desembarco do Gobierno en Telefónica, aínda que non se deu a coñecer o nome da entidade financeira que o levará a cabo. Neste contexto, Europa Press púxose en contacto coa SEPI para preguntar sobre este asunto, aínda que o organismo evitou realizar comentarios sobre este procedemento debido á confidencialidade do mesmo.
Financiamento da compra
O ministro de Economía, Comercio e Empresa, Carlos Cuerpo, afirmou o pasado venres que o Goberno está a estudar os detalles sobre como realizar o financiamento específico da compra de ata o 10% de Telefónica por parte da SEPI, en paralelo ás negociacións sobre os Orzamentos para 2024. «É unha operación que se decidiu hai poucas/pouas semanas e estamos a estudar os detalles», asegurou o ministro en declaracións a Bloomberg TV recollidas por Europa Press. Corpo engadiu que esta análise está a facerse en paralelo á negociación dos Orzamentos para este ano.
Doutra banda, o ministro para a Transformación Dixital e da Función Pública, José Luis Escrivá, tamén se referiu a esta operación o pasado venres. «Traballei nun banco dez anos, en corporate investment banking, e por tanto sobre este tipo de operacións digamos que hai que deixar aos que a estruturaron que a vaian despregando ao seu ritmo e coa máxima discreción», limitouse a valorar o titular de Transformación Dixital nun almorzo en Nova Economía Fórum.
O pasado 19 de decembro, o Consello de Ministros ordenou á SEPI a compra de ata un 10% do capital social de Telefónica co obxectivo de proporcionar á operadora española unha maior estabilidade accionarial e contribuír a salvagárdaa das súas capacidades estratéxicas. «A SEPI procederá a levar a cabo os trámites e actuacións que permitan poñer en marcha o proceso para, minimizando o impacto na cotización, completar a adquisición do volume de accións necesario», dixo entón o Goberno. «A presenza dun accionista público en Telefónica suporá un reforzo para a súa estabilidade accionarial e, en consecuencia, para preservar as capacidades estratéxicas e de esencial importancia para os intereses nacionais», sinalou hai unhas semanas o Ministerio de Facenda.
O Goberno argumentou en decembro que a entrada no capital da compañía de telecomunicacións vai na liña da doutros países europeos, pois Alemaña participa no capital de Deutsche Telekom, Francia no de Orange e Italia adoptou o pasado verán un acordo para incrementar ata o 20% a súa participación na compañía que agrupa os activos de telefonía fixa de Telecom Italia.
A decisión do Gobierno español de entrar en Telefónica produciuse uns meses despois de que a teleco saudita STC -controlada nun 64% polo Goberno de Arabia Saudita a través do fondo soberano PIF (Public Investment Fund)- irrompese de forma sorpresiva no accionariado de Telefónica cun 9,9% do capital social da compañía. Esta operación, que se fraguou sen que a dirección de Telefónica estivese ao tanto, consistiu na adquisición dun 4,9% de accións de forma directa e dun 5% mediante derivados financeiros.
A normativa vixente en España en materia de investimentos estranxeiros en empresas cotizadas estratéxicas recolle que o Executivo ten que dar permiso aos investidores extracomunitarios que pretendan adquirir máis do 10% dunha sociedade deste tipo. Con todo, este limiar rebáixase ao 5% no caso de empresas con intereses no ámbito da defensa nacional, como é Telefónica.
Cando se complete a compra do 10% de Telefónica por parte da SEPI, a sociedade estatal converterase no principal accionista da operadora, por diante de STC e do núcleo estable de accionistas de Telefónica, formado principalmente por BBVA e CaixaBank. Así mesmo, cando a SEPI fágase co 10% de Telefónica terá posibilidade de adquirir un asento no consello de administración da compañía.