O forte desconto no prezo dos títulos asegura o éxito da macroampliación
05 jul 2017 . Actualizado ás 16:30 h.A incógnita quedou resolta pouco antes da medianoite do luns ao martes: a macroampliación de capital do Santander, por importe de 7.072 millóns, farase a través da emisión de 1.458 millóns de novas accións, a 4,85 euros, cifra que inclúe o valor nominal de 0,50 euros máis unha prima de emisión de 4,35, segundo comunicou a entidade á Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). O elevado desconto do prezo (de practicamente o 18 % sobre o seu valor ordinario) é maior que o que agardaba o mercado, polo que os analistas coinciden en que o éxito da operación está máis que asegurado.
Ao anterior súmase tamén o caramelo dos resultados do primeiro semestre, que o Santander avanzou á vez que os detalles da ampliación, e que apuntan a uns beneficios netos de «aproximadamente 3.600 millóns», un 24 % máis que no mesmo período do pasado ano.
Cada dez títulos actuais outorgarán un dereito de subscrición preferente para unha nova acción e, ademais, poderán participar no primeiro dividendo a conta deste ano, de seis céntimos e que se pagará o 4 de agosto.
O banco explica que o aumento de capital -que se pechará o 27 de xullo, a véspera da presentación dos resultados do semestre- busca «reforzar e optimizar a estrutura de recursos propios» da entidade para cubrir adecuadamente a recente compra do Popular, realizada o pasado 7 de xuño.
Pero, a pesar de que a adquisición da entidade permitirá ao Santander converterse en líder indiscutible do sector financeiro en España, no folleto da ampliación de capital, aprobado onte pola CNMV, o banco decidiu curarse en saúde e informar os potenciais investidores dos «riscos» que para os resultados económicos da entidade e, polo tanto, para a evolución da acción, poden ter, por exemplo, o previsible aluvión de litixios contra o Popular, xa sexa por parte dos accionistas que o perderon toda coa resolución do banco, xa sexa pola de quen acudiron á ampliación de capital que realizou a entidade no 2016.
O custo, aínda sen cifras
Advirte o grupo que pilota Ana Botín que o custo das demandas non se pode calcular, como tampouco o derivado dos «activos danados ou deteriorados, riscos descoñecidos e pasivos ocultos ou datos ou situacións que actualmente son descoñecidos», xa que o Santander -insiste- aínda dispón de información limitada das tripas do Popular, dada a prema da compra.
As accións da entidade, que a véspera subiron un 3,6 %, retrocederon onte un 0,78 %.
O destino da operación
Por que ten que ampliar capital se só pagou un euro polo Popular?
Basicamente, para poder «dixerir» o enorme lastre inmobiliario do Popular. De feito, así o explicou a presidenta do Santander, Ana Botín, poucas horas despois de adquirir -por un euro- a entidade financeira resolta polas autoridades europeas. Sanear os activos tóxicos do Popular supón 7.200 millóns, e manter os niveis regulatorios de capital tras a adquisición (os activos do banco increméntanse en 82.000 millóns coa compra) esixe capital adicional, polo que é preciso recorrer ao mercado.
Ana Botín sobre a petición do PSdeG de manter márcaa Pastor: «Tomo nota»
«Tomo nota de todas as súas consideracións». Con esta cordial frase arrinca a presidenta do Santander a resposta a unha carta enviada previamente polo grupo parlamentario do PSdeG tras a operación de compra do Banco Popular. Na mesma, o portavoz Xoaquín Fernández Leiceaga pedía formalmente a Ana Botín que mantivese a marca propia do Pastor para xerar máis fidelidade» en Galicia, ademais de invitala a explorar fórmulas para mitigar os efectos da absorción na masa laboral.
Botín, sen concretar liñas de actuación nin aclarar a súa posición sobre a hipotética permanencia do nome orixinal, asegura ser coñecedora da «especial posición» que o Santander adquire na comunidade galega, e móstrase «convencida» dos beneficios dunha operación «que desde o primeiro momento ha permitido a miles de empregados do Banco Pastor seguir asegurando os aforros dos nosos clientes galegos e a liquidez das empresas de Galicia», escribiu na misiva selada o pasado luns en Madrid.
A presidenta, consciente da «gran responsabilidade» que asume o seu grupo, tamén adianta que a entidade ten previsto reforzar en Galicia a «proxección social» do Santander co foco posto no apoio ás universidades e o «compromiso» co emprendimiento.