Euskaltel lánzase á conquista de todo o norte tras comprar a asturiana Telecable

A operadora vasca Euskaltel acaba de culminar un ambicioso proxecto que empezou a acariñar hai case dous anos, cando decidiu que o País Vasco quedáralle pequeno. O mes de xullo do 2015 foi crucial. O día 1 empezou a cotizar en bolsa e o 23 anunciou conversacións formais co fondo CVC e Abanca para comprarlles a cablera galega R por 1.190 millóns. Rumiaba tamén facerse coa asturiana Telecable, para así pechar o círculo e conformar a gran teleco do norte de España, capaz de relacionarse e competir coas grandes compañas. Pero o fondo británico Zegona foi o que levou o gato á auga, e o 27 dese mesmo mes de xullo pechou un acordo formal de compra do 100 % da asturiana por 640 millóns de euros.

Con todo, onde houbo lume, cinzas quedan. Dous anos despois daquel xerro de auga fría, o grupo Euskaltel, con R incluída, comunicou onte un pacto con Zegona para controlar ao fin Telecable. Coa cablera galega xa era grande, agora serao moito máis.

A asturiana aumentará un 20 % o mercado da gran teleco do norte, que, tras a operación, ofrecerá 2,4 millóns de servizos diarios a un total de 800.000 clientes. Operará nun territorio con seis millóns de habitantes, o 12,76 % da poboación española, e que supón o 13,34 % do PIB nacional.

Os ingresos do novo grupo sumarán 711 millóns de euros, un 24 % máis que na actualidade; e o persoal pasará de 546 a 726 traballadores (200 de R e 180 de Telecable).

Tres marcas diferenciadas

Aínda que funcionarán como unha soa empresa cotizada manteranse as tres marcas diferenciadas, así como os equipos e as sedes actuais independentes, segundo informou o grupo.

Fontes da operadora destacaron que ao fin conseguiron conformar ese gran grupo de telecomunicacións do norte, que será o cuarto a nivel nacional, segundo subliñaron.

E agora que máis? As mesmas fontes de Euskaltel resalta que agora, calma. Porque primeiro haberá que pechar a operación anunciada hoxe. É precisa aínda a autorización da Comisión Nacional dos Mercados e a Competencia, e a transacción non culminará antes do terceiro trimestre deste ano. E cando iso ocorra, a crecer. Onde? Fuentes do grupo explican que o seu primeiro obxectivo será aumentar cota de mercado nos seus territorios natais. O País Vasco alberga aínda posibilidades de crecemento no segmento de empresas , e tanto Asturias como Galicia, no negocio do móbil. E despois, «veremos que hai ao redor, miraremos cara aos veciños», isto é, a Cantabria, Navarra, A Rioxa e Castela e León. Nestes territorios non hai operadoras que comprar, pero si moitos clientes potenciais.

Zegona vende , pero queda. O fondo británico, fundado no 2013 por dous investidores procedentes da multinacional Virgin, converterase, tras a operación, no segundo maior accionista do grupo Euskaltel, co 15 %, desprazando á familia March e ao seu brazo investidor, Corporación Financeira Alba, á terceira posición; pasará de posuír o 10 % actual ao 9. O banco Kutxabank manterase como dono principal, aínda que reducirá a súa participación do 25 ao 21 %. Abanca, que vendeu á operadora vasca a súa 30 % de R por 357 millóns, reinvestiu 80 en títulos do novo grupo, e converteuse no terceiro maior accionista co 5,2 %. A entrada de Zegona reducirá tamén a súa participación ata o 4,3 %.

Ademais de quedar para mandar, o fondo británico fará un bo negocio con Telecable. Comprou a operadora asturiana por 640 millóns, e véndea por 686, incluíndo unha débeda de 245 millóns, que refinanciará Euskaltel. En efectivo recibirá 186 millóns e en títulos de nova emisión do grupo, 26,8 millóns a un prezo de 9,5 euros, o que supón un valor en accións de 255 millóns.

Zegona terá algunhas limitacións para vender a súa participación. Poderá transmitir as súas accións como dividendo entre os seus accionistas, pero só poderá colocar no mercado un terzo das súas accións ao ano de pechar a operación, outro tanto aos 18 meses e outro terzo aos dous anos.

O mercado bolsista apoiou onte a operación levantando o valor das accións do grupo Euskaltel case un 5 %. Os títulos pecharon a un prezo de 9,67 euros, o que supón unha capitalización bolsista de 1.467 millóns de euros.

Un sector en concentración

Peces grandes que se comen aos pequenos. Está a ocorrer tamén no sector das telecomunicacións desde fai polo menos tres anos. Empezou Vodafone coa absorción de ONO por 7.200 millóns, operación que tivo que autorizar a Comisión Europea. Seguiu Orange coa compra de Jazztel por 3.355 millóns. Logo chegou Euskaltel e adquiriu R, primeiro, e Telecable, despois. O conselleiro delegado de Vodafone España, Antonio Coimbra, destacou onte que as operacións seguirán, aínda que non por parte da súa empresa.

Nerviosismo en R polo convenio

O presidente do comité de empresa de R, Javier Gómez, valorou a compra de Telecable por parte de Euskaltel como unha operación que pode abrir novas oportunidades de negocio para o grupo. Non teme un impacto no persoal en forma de reestruturación de persoal, aínda que talvez si nos mandos de Telecable, como ocorreu en R. Así, explicou que, tras a compra da compaña galega por parte da teleco vasca, abandonaron R ata seis directivos que estaban antes da operación. Só quedan tres do equipo anterior. En cambio, Euskaltel respectou o persoal. Aínda que notou o cambio de mando. «É outro modelo de traballo, de organización, e a adaptación non sempre é doado», avanzou. R mantén a súa independencia, co seu equipo directivo propio, liderado por Alfredo Ramos, pero en moitas cuestións debe render contas á dirección en Bilbao.

Javier Gómez si recoñeceu que existe certo nerviosismo entre os traballadores, non tanto pola compra de Telecable, como porque se produce en plenas negociacións do convenio colectivo e temen que a dirección poida endurecer as condicións. O presidente do comité desexa que non sexa así.

O conselleiro delegado do grupo, Francisco Arteche, explicará mañá ao comité da Coruña a operación anunciada onte.

---

---

---